Del 1 al 11 de Marzo se convertirán las obligaciones convertibles

La Sociedad, como consecuencia de la suspensión del derecho de conversión a la que se hace referencia en dicho hecho relevante, prevé que los titulares de obligaciones convertibles puedan ejercitar su derecho de conversión desde el 1 hasta el 11 de marzo.

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Resultados 2009

Colonial registró una pérdida neta de 474 millones de euros en 2009, lo que supone reducir en un 88,1% los números rojos del ejercicio precedente, informó hoy la inmobiliaria que acaba de refinanciar su deuda.
El resultado de la compañía controlada por un grupo de bancos y cajas recoge dotaciones por depreciaciones de activos por valor de 531,8 millones de euros y otra financiera para cubrir los 76,1 millones que le debe Nozar, inmobiliaria actualmente en concurso de acreedores.
La cifra de negocio cayó un 40,2% durante el pasado año, hasta los 413 millones de euros, de los que 285 millones provinieron de ventas de activos. Por contra, el beneficio bruto de explotación (Ebitda) creció un 4,7% y fue positivo en 237,6 millones.
Tras la reestructuración de su deuda, Colonial soporta un endeudamiento financiero neto de 4.545 millones de euros, importe un 38% inferior al de un año antes y equivalente al 64,2% del valor total de mercado de la cartera de activos del grupo.
A cierre de 2007 esta cartera presentaba un valor de 7.038 millones de euros, que arroja una depreciación de un 21,2% en comparación a un año antes.
Los edificios de oficinas que explota en régimen de alquiler en España y Francia están valorados en 5.132 millones, un 12,7% menos, mientras que el negocio promotor y de suelo suma 1.157 millones (-19,6%).
NegociosEn cuanto a los datos operativos, el alquiler de inmuebles siguió constituyendo la primera fuente de ingresos de Colonial, dado que generó 282,3 millones, pese a caer un 2,2% en comparación a 2008. De este importe, 183 millones corresponden a los arrendamientos en París.
Las ventas de activos contribuyeron a la cifra de negocio con 285,5 millones, un 72,5% más que un año antes, y plusvalías de 24 millones.
De su lado, la facturación del negocio de promoción y venta de viviendas se desplomó un 50%, hasta los 93,2 millones, caída que se eleva hasta el 82,7% en el caso de las ventas de suelo (37,5 millones).
Colonial reconoció que parte de las ventas de estos dos últimos negocios se cerraron con determinadas entidades financieras acreedoras de la inmobiliaria, con el fin de facilitar el reembolso de sus créditos y lograr tesorería adicional, además de reforzar el perfil patrimonial de la empresa.
Precisamente, para cumplir el objetivo de convertirse en una compañía 100% patrimonialista incluido en acuerdo de refinanciación recientemente firmado con sus bancos, Colonial prevé segregar en una filial toda esta actividad de promoción y suelo.
A cierre de 2009, y según los datos presentados hoy por la empresa, este negocio está conformado por 382 viviendas en fase de promoción (un 42% menos que un año antes), de las que sólo 16 están prevendidas. Se completa con una cartera de suelo de 1,80 millones de metros cuadrados, un 50% ubicado en Andalucía, mientras que el 50% restante se reparte entre Madrid y el Levante.

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Colonial refinancia la deuda

No copiaré la noticia, ya todo el mundo la sabe, pero resumiré algunos aspectos:

- Con esta refinanciación, Colonial sobrevive a la crisis y crea un proyecto viable a largo plazo.
- No son dos Ampliaciones de Capital (como algunos medios han dicho) sino una Ampliación de 1.950 millones de €. Como la realizarán a un precio no atractivo para pequeños inversores, al final la subscribirán los Bancos.
- Los bonos convertibles convierten en acciones. Por fin, que sólo el pago de los intereses de estos estaba ahogando las arcas de Colonial.
- Se sacan del Balance el suelo, lo que llevará que ya no haya abultadas depreciaciones en esos activos, que lastraba los números de Colonial.
- Se centra el negocio en el Alquiler y la deuda de 2095 millones se alarga cuatro años.

Resumiendo, la empresa quedará casi-saneada, siendo viable su negocio patrimonialista a largo plazo, quedando respaldada por los Bancos, que dicho de paso, se hacen con el control de Colonial a precios muy bajos.
En los próximos años veremos ganar dinero a Colonial, a los Bancos ganar dinero con Colonial, y siendo un negocio rentable.

Lógicamente a los pequeños inversores que entraron a 2€ o más, será imposible recuperar su Capital, pero los Bancos ya habrán bajado su promedio, quedándose las acciones algunos por debajo de 0,40€, lo que hará con en 1-2 años ya le ganen dinero bursatil, además de pasar de deudores a ser dueños de la empresa.

Me parece un buen acuerdo, y a estos precios, a la larga, un chollo entrar en Colonial.

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Colonial, camino de convertirse en SOCIMI

Colonial quedará pulida como una inmobiliaria patrimonialista, dedicada al alquiler de inmuebles de oficinas en Madrid, Barcelona y, a través de su filial francesa SFL, en París. Colonial soportará una deuda sindicada de unos 2.000 millones de euros, con unos vencimientos que se aplazan cinco años. Esta sociedad se llamará «Holding Corporation», pondrá como garantías de ese préstamo a las hipotecas que tiene, además de pignorar los dividendos que cobra de su participación del 53,5% en la inmobiliaria francesa Société Fonci_re Lyonnaise (SFL). A su vez, para garantizar esa pignoración, SFL destinará a dividendo el 80% de sus alquileres y el 50% de sus ventas de inmuebles

Los activos problemáticos de suelo y promociones residenciales, valorados en libros en unos 1.000 millones de euros, se segregarán en una inmobiliaria tóxica «Development Company» controlada al cien por cien por Colonial y que capitaneará el actual equipo gestor de la división de suelo y promociones de la inmobiliaria. La nueva sociedad, denominada Colred en el Registro Mercantil, soportará una deuda de 1.000 millones de euros, equivalente al valor de sus activos.

Además del suelo y las promociones, gestionará los proyectos de Riofisa, la filial de centros comerciales de Colonial. Activos tóxicos y la deuda asociada a los mismos saldrán, de esta forma, del balance de una Colonial limpia de polvo y paja. a compañía que preside Juan José Bruguera se escinde en dos empresas.


COMUNICADO CNMV

De conformidad con lo establecido en el artículo 82 de la Ley del Mercado de Valores, Inmobiliaria Colonial, S.A. (“Colonial” o la “Sociedad”) comunica el siguiente HECHO RELEVANTE El Consejo de Administración de Colonial acordó en su reunión del día de ayer aprobar los términos y condiciones de la reestructuración financiera de la Sociedad. Se advierte que, no obstante lo anterior, en tanto no se suscriban los acuerdos definitivos, no puede entenderse que exista una reestructuración de la deuda financiera de Colonial. La Sociedad sigue manteniendo conversaciones con las entidades financieras con la finalidad de conseguir su adhesión al acuerdo de reestructuración. En Madrid, a 10 de febrero de 2010. _____________________ Fdo.: Pedro Viñolas Serra Consejero Delegado

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La refinancíación se firmará este mes de Febrero

Inmobiliaria Colonial tendrá lista la refi nanciación de su deuda antes de que finalice el presente
mes de febrero. De acuerdo con fuentes del sector consultadas por NEGOCIO, la firma definitiva
de los documentos, que se espera desde finales del pasado año, podría llegar incluso antes
de que la inmobiliaria con sede en Barcelona publique los resultados correspondientes al ejercicio
2009, lo que tendrá lugar en los últimos días del mes.
El proceso, que estaba prácticamente concluido en los últimos días del pasado mes de octubre,
se retrasó debido a un nuevo rescate bancario en Reino Unido que afectó a Royal Bank of Scotland, uno de los cuatro grandes acreedores de la compañía. Una circunstancia que, además, se combinó con el hecho de que otro de los grandes acreedores de la compañía, Goldman Sachs, decidió vender su parte de deuda a los fondos Orion Capital y Colony Capital.
A finales del pasado año, Colonial aprovechó la remisión a la Comisión Nacional del Mercado
de Valores (CNMV) de un documento en el que ampliaba información sobre la auditoría de
2008 para señalar que el 99% de los acreedores de la empresa estaban conformes con el nuevo
plan de refinanciación de la compañía, que se estructurará en tres elementos.

Tres fases
El primero será la conversión de un tercio del pasivo (unos 1.640 millones de euros) en acciones
de la sociedad mediante una ampliación de capital con derecho de suscripción preferente.

La segunda pata del plan de reestructuración pasa por atender otro 45% del pasivo (unos
2.200 millones) con la caja que genera el alquiler de su cartera de patrimonio.

La tercera parte de la refinanciación consiste en estructurar el 20% restante de la deuda (unos 980 millones), la vinculada a la actividad promotora y de gestión de suelo en un calendario de largo plazo "acorde con la expectativa de recuperación de este segmento de actividad".
En conexión con este último apartado, Colonial segregará con toda probabilidad sus activos
de suelo y los demás relacionados con el sector residencial en una nueva sociedad, lo que
redundará en el recorte de la deuda asociada a estas actividades.
Los avances en esta vía se están produciendo con parsimonia, toda vez que el proceso acumula
un cierto retraso con respecto a lo previsto.
El acuerdo que está a punto de fi rmarse sucederá al alcanzado en septiembre de 2008, cuando
la compañía aseguró su viabilidad al obtener el apoyo de sus principales acreedores para suscribir casi en su totalidad una emisión de obligaciones convertibles para, de este modo, capitalizar la compañía.
Ahora estas obligaciones habrán de convertirse a corto plazo para dar paso a una nueva
ampliación de capital dentro de la nueva refinanciación.

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La Caixa confía plenamente en Colonial

El director general de La Caixa, Joan Maria Nin, ha afirmado que la caja de ahorros confía "plenamente en los negocios actuales y en la gestión" de Colonial y Metrovacesa -en las que ha cambiado créditos por acciones-.

Una vez se solucione el problema "extrainmobiliario", es decir, el financiero, ambas firmas "generarán beneficio en los próximos años. Tienen las bases sentadas, más en una que en la otra", prevé Nin.En la presentación de los resultados anuales de La Caixa, Nin expuso que "Colonial ha dado un giro de 180%. Soportaba mucha deuda y ahora el actual equipo de gestión le ha dado la vuelta con sacrificio financiero y conversión de créditos en acciones. Tiene un negocio mejor que el de hace unos años, excelentes activos y bien diversificados por países.

Confiamos plenamente en los negocios actuales y en su gestión, y lo mismo en Metrovacesa", ha subrayado.

* Cuando se solucione el problema 'extrainmobiliario', ambas generarán beneficio

* El valor de los inmuebles no se recuperarán hasta dentro de tres o cuatro años'

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